Investing.com – JPMorgan Chase analistlerine göre, otomotiv ve endüstriyel sektörlere maruz kalan Avrupalı çip üreticilerinin stokları düşmeye başladı, ancak bu durumun gelecek yılın sonuna kadar kâr marjlarını olumsuz etkilemesi muhtemel.
Sandeep Deshpande ve Craig McDowell dahil olmak üzere analistler bir notta, otomobil ve endüstriyel şirketlerin stok günlerinin – bu işletmelerin stoktaki ürünleri satmak için gereken ortalama gün sayısının bir göstergesi – üçüncü çeyrekte 166 güne düştüğünü, önceki üç aylık dönemdeki 179 günden aşağı indiğini belirttiler.
Analistler şöyle dedi: “Bu, birçok firmanın ’yeni normal’ olarak işaret ettiği seviyenin yaklaşık 46 gün üzerinde kalıyor” ve bu durum yarı iletken gruplarındaki stokların “izlenmesinin önemini” vurguluyor.
“Birçok şirket, yüksek stoklar nedeniyle gelecek çeyreklerde daha önce modellenenden daha düşük kapasite kullanım oranları gördükleri için marj hedeflerini kaçırdı. Bu son pazardaki yüksek stok, stokların ve dolayısıyla marjların [20]26 sonuna kadar ’normal’ olmayacağı anlamına geliyor.”
Analistler, yüksek stokların ayrıca kısa teslimat süreleriyle – bir satın alma siparişinin tedarikçiye verildiği andan stokun alınıp kullanıma veya satışa hazır olmasına kadar geçen toplam süre – vurgulanan bir “alıcı pazarı” yarattığını eklediler.
Bu arada, bellek çiplerinin ortalama satış fiyatları “fırlıyor” ve JPMorgan analistleri tarafından alıntılanan WSTS verilerine göre Eylül ayında bir yıl öncesine göre %47 artış gösteriyor. Bellek işlemcilerinin stokları da COVID-19 pandemisi sırasında ulaşılan zirvenin 118 gün altında, analistler bu eğilimin yarı iletken ekipman için “güçlü” siparişlere dönüşmesi gerektiğini öngördüler.
JPMorgan analistleri, Hollandalı bellek çipi tedarikçisi ASML’yi “ağırlık ver” notu vererek bu çalışma ortamında potansiyel bir faydalanıcı olarak gösterdiler.
Öte yandan, analistler Infineon ve STMicro gibi daha fazla otomotiv veya endüstriyel sektöre maruz kalan çip firmalarının, bu sektörlerde “ele geçirilmesi zor” olan talebe bağlı olduğunu savundular.
